2026년 8월 저평가 미국주식 Top 5: CVS·BBY·UPS·GDDY·NKE

• 데이터 기준일: 2026-08-27
• 조사 종목 수: 10개
• 시장 환경: S&P 500(SPY)은 최근 3개월 약 +2.7% 상승했으며, 2026년 2분기 미국 기업 이익 성장률은 강한 편이었다. 따라서 단순 낙폭보다 시장 대비 상대 부진 + 실적 개선을 함께 확인했다.
• 선정 기준: 펀더멘털 개선 30%, 밸류에이션 25%, 재무건전성 15%, 촉매 15%, 가격 괴리 10%, 리스크 5%를 한 번만 적용해 종합점수를 산출했다.

> 본 분석은 투자 아이디어 발굴을 위한 정보이며 투자 권유가 아니다.

| 순위 | 티커 | 회사명 | 업종 | 최근 3개월 수익률 | 최근 매출 성장률 | OPM 변화 | FCF/현금흐름 | 가이던스 | 밸류에이션 | 리스크/촉매 | 종합점수 | |:---:|:---:|---|---|---:|---:|---:|---:|---|---|---|---:| | 1 | CVS | CVS Health | 헬스케어 | +1.7% (5/27~8/27, SPY 대비 약 -1.0%p) | Q2 2026 +7.3% YoY | GAAP OPM 약 4.4%, 전년 약 2.4% 대비 +2.0%p | 1H26 CFO $10.6B vs $6.5B | FY26 EPS·CFO 상향 | 이익 대비 할인 지속 | 의료비율·부채 / 가이던스 상향·현금창출 | 87 | | 2 | BBY | Best Buy | 경기소비재 | 최근 고점 대비 약 -4%, 3개월 상대수익 제한적 | Q2 FY27 +3.6% YoY | 4.3% vs 2.7%, +1.6%p | 1H CFO $1.30B vs $0.78B | FY27 comp·EPS 상향 | 중저가 P/E 구간 | 소비 둔화 / PC·AI기기·광고 | 84 | | 3 | UPS | United Parcel Service | 산업재 | 시장 대비 부진 구간 | Q2 2026 매출 $22.8B, YoY 개선 | 조정 OPM 9.2%, YoY 개선 | 1H26 CFO $3.1B | FY26 매출·영업익·EPS 상향 | Forward P/E 약 13.6배 | 물동량·노무비 / 비용절감·믹스개선 | 82 | | 4 | GDDY | GoDaddy | IT 서비스 | +7.4% (3개월), 장기 고점 대비 큰 할인 | Q2 2026 성장 지속 | 마진 개선 추세 | FCF 창출력 견조 | 연간 목표 유지/개선 기조 | EV/FCF 역사 대비 할인 구간 | 중소기업 수요 / 자사주·마진확대 | 80 | | 5 | NKE | Nike | 경기소비재 | -15.8% (3개월) | Q4 FY26 -1% YoY | 총마진 +8.9%p; 관세환급 영향 큼 | 현금창출력은 유지 | 턴어라운드 초기 | P/E 약 19배 | Direct 부진·중국 / 도매 회복·제품 리셋 | 78 | | 6 | EL | Estée Lauder | 필수소비재 | +16.6% (3개월), 장기 낙폭은 큼 | Q4 FY26 +6% YoY | FY26 조정 OPM 개선 | FY27 CFO $1.3~1.4B 가이드 | FY27 OPM 가이드 상향 | Forward P/E 약 32배 | 중국·여행소매 / 구조조정·마진회복 | 76 | | 7 | PYPL | PayPal | 핀테크 | 1년 S&P 대비 부진 | TTM 매출 성장 지속 | 이익률 안정/개선 | FCF 양호 | 중기 효율화 지속 | P/E 약 11.8배, EV/EBITDA 약 7.6배 | 경쟁 / 자사주·브랜디드 회복 | 75 | | 8 | EBAY | eBay | 인터넷 리테일 | 52주 고점 대비 약 -14% | Q2 2026 매출 $2.2B | 확인 불가 | 확인 불가 | 확인 불가 | 성숙 플랫폼 할인 | GMV 정체 / 비용규율·자본환원 | 73 | | 9 | AMAT | Applied Materials | 반도체 장비 | +5.9% (3개월), 최근 1개월 -8% | Q3 FY26 +25% YoY | 33.7% vs 30.6%, +3.1%p | Q3 FCF $2.33B, +14% YoY | 2026·2027 성장 자신감 | P/E 약 42배로 절대 저평가 아님 | 사이클·밸류 / AI 설비투자 | 70 | | 10 | FDX | FedEx | 산업재 | 52주 고점 대비 약 -4% | Q4 FY26 +12.6% YoY | 6.2% vs 8.1%, -1.9%p | 확인 불가 | 매출·EPS 성장 기대 | 중간 수준 | 마진압박 / Freight 분사·믹스개선 | 68 |

CVS — CVS Health — 8.7/10

핵심 투자 논리: Q2 매출이 7.3% 증가했고 GAAP 영업이익이 전년 대비 크게 늘었다. 상반기 영업현금흐름은 $10.6B로 전년 $6.5B 대비 크게 개선됐으며 회사는 연간 EPS와 CFO 가이던스를 재차 상향했다.

시장이 놓치는 부분: 의료비율 불확실성에 초점이 맞춰져 있지만, 보험·약국·서비스 포트폴리오 전반의 현금창출력과 부채 감축 여력이 동시에 개선되고 있다.

예상 촉매: 추가 가이던스 상향, 의료비율 안정, 부채 축소, 현금흐름 정상화.

핵심 리스크: 의료비 증가 재가속, 보험 규제, 높은 절대 부채.

투자 논리 무효화 조건: FY26 CFO 가이던스 재하향 또는 Health Care Benefits 수익성의 뚜렷한 재악화.

핵심 추적 지표: 의료비율, 조정 영업이익, 영업현금흐름.

BBY — Best Buy — 8.4/10

핵심 투자 논리: Q2 FY27 매출 +3.6%, comparable sales +4.1%, GAAP OPM 4.3%로 전년 대비 +1.6%p 개선됐다. 상반기 CFO도 $1.30B로 증가했고 연간 comp와 EPS 가이던스를 상향했다.

시장이 놓치는 부분: PC 교체주기뿐 아니라 광고, Marketplace, 신형 AI 기기 카테고리가 수익성 개선에 기여하고 있다.

예상 촉매: AI PC·웨어러블, 게임 출시 사이클, 광고 수익 확대, 추가 비용효율화.

핵심 리스크: 소비자 지출 둔화, 관세·메모리 비용, PC 교체 수요 둔화.

투자 논리 무효화 조건: comparable sales가 다시 음전하고 OPM이 4% 아래로 구조적으로 후퇴.

핵심 추적 지표: comp sales, OPM, CFO.

UPS — United Parcel Service — 8.2/10

핵심 투자 논리: Q2 매출 $22.8B, 조정 영업이익 $2.1B, 조정 OPM 9.2%를 기록했고 회사는 FY26 매출·조정 영업익·EPS 전망을 상향했다.

시장이 놓치는 부분: 비용절감과 고객·물동량 믹스 개선 효과가 경기민감 매출 둔화를 일부 상쇄하고 있다.

예상 촉매: 구조조정 효과의 연간화, 고마진 헬스케어 물류 확대, 네트워크 생산성 향상.

핵심 리스크: 경기 둔화, 대형 고객 물량 변동, 인건비 상승.

투자 논리 무효화 조건: 조정 OPM 재하락과 FY26 EPS 가이던스 철회.

핵심 추적 지표: 일평균 물량, 조정 OPM, CFO.

GDDY — GoDaddy — 8.0/10

핵심 투자 논리: 주가는 2025년 고점 대비 크게 낮지만 매출·현금흐름·마진 개선과 적극적 자사주 매입이 이어지고 있다.

시장이 놓치는 부분: 단순 도메인 사업보다 고마진 소프트웨어·커머스·결제 믹스가 커지며 주당 가치가 개선되는 구조다.

예상 촉매: 마진 확대, FCF 성장, 지속적 자사주 매입, Airo 기반 제품 업셀.

핵심 리스크: SMB 경기민감도, AI 웹빌더 경쟁, 고객 획득비 상승.

투자 논리 무효화 조건: 예약매출·ARR 성장 둔화와 FCF 마진 하락이 동시에 발생.

핵심 추적 지표: bookings, normalized EBITDA margin, FCF/share.

NKE — Nike — 7.8/10

핵심 투자 논리: 최근 3개월 주가가 약 -16% 하락해 가격 괴리가 가장 크다. Q4 FY26 매출은 아직 -1%였지만 도매 매출은 +4%였고 총마진이 크게 개선되며 턴어라운드의 초기 신호가 확인됐다.

시장이 놓치는 부분: Direct 채널 부진이 헤드라인을 지배하지만 도매 정상화, 제품 포트폴리오 리셋, 재고 정상화가 동시에 진행 중이다.

예상 촉매: 신제품 사이클, 북미 도매 재가속, 중국 안정화, 비교기저 완화.

핵심 리스크: Direct 매출 감소 지속, 중국 수요 부진, 마진 개선의 관세환급 일회성 효과.

투자 논리 무효화 조건: 두 개 분기 연속 통화중립 매출 감소 확대와 도매 성장 재악화.

핵심 추적 지표: currency-neutral revenue, wholesale growth, gross margin ex-tariff effects.

• Highest Conviction: CVS
• 최고의 Risk/Reward: NKE
• 가장 보수적인 후보: BBY
• 가장 높은 반등 잠재력: NKE
• 추가 확인이 필요한 후보: GDDY — 최신 분기 세부 FCF·밸류에이션 브리지 확인 필요

주요 출처

• CVS Health Q2 2026 IR: https://investors.cvshealth.com/news/news-details/2026/CVS-HEALTH-CORPORATION-REPORTS-STRONG-SECOND-QUARTER-2026-RESULTS-AND-RAISES-FULL-YEAR-2026-GUIDANCE/default.aspx
• Best Buy Q2 FY27 IR: https://investors.bestbuy.com/News--Events/news/news-details/2026/Best-Buy-Reports-Second-Quarter-Results/default.aspx
• UPS Q2 2026 IR: https://investors.ups.com/news-events/press-releases/detail/2164/ups-releases-2q-2026-earnings
• Estée Lauder FY2026 IR: https://investors.elcompanies.com/en/news-and-media/newsroom/press-releases/2026/08-19-2026-110037466
• Nike FY2026 Q4 IR: https://investors.nike.com/investors/news-events-and-reports/investor-news/investor-news-details/2026/NIKE-Inc--Reports-Fiscal-2026-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Results/default.aspx
• FedEx FY2026 Q4 IR: https://investor.fedex.com/news-and-events/investor-news/investor-news-details/2026/FedEx-Reports-Strong-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Results/default.aspx
• Applied Materials Q3 FY2026 IR: https://ir.appliedmaterials.com/news-releases/news-release-details/applied-materials-announces-third-quarter-2026-results
• GoDaddy financials: https://investors.godaddy.net/investor-relations/financials/default.aspx
• Market price performance: Barchart / StockAnalysis / Yahoo Finance, 2026-08-27.